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Les cryptomonnaies sont des monnaies numériques reposant sur une technologie, la blockchain. Ces monnaies sont décentralisées et font fureur depuis quelques années. Le marché de la crypto est considéré comme volatile puisque non encadré, et investir dans une ou plusieurs de ces cryptomonnaies peut se retourner contre l’investisseur. Nous allons ici évaluer les avantages et inconvénients d’investir dans la cryptomonnaie.

Qu’est-ce qu’une monnaie ?

La monnaie est une convention sociale qui nous permet aisément d’acquérir ce que l’on ne possède pas. Aristote ajoutait : «C’est une institution, non pas naturelle, mais légale, et qu’il est en notre pouvoir, soit de la changer, soit de décréter qu’elle ne servira plus».

Une monnaie doit être :

  • Divisible (l’euro par exemple est divisible en centimes)
  • Un intermédiaire des échanges pour faciliter les transactions. Il est aisé, aujourd’hui, de faire un virement quasi instantanément à une personne à l’autre bout du monde
  • Une réserve de valeur. Elle doit pouvoir se stocker facilement et conserver sa valeur sans dépréciation dans le temps.
  • Un instrument de mesure : elle permet d’exprimer le prix de toutes les marchandises dans une unité commune.

Elle peut avoir cours légal, ce qui oblige les individus d’une même zone géographique à accepter les paiements dans cette monnaie. On parle alors de FIAT monnaie. Si ce n’est pas le cas, on parle de «monnaie du fait des usages». La plupart des monnaies n’ont pas de valeur intrinsèque. Une pièce en or à une valeur intrinsèque liée à la valeur de l’or. A l’inverse, un billet de 100€ n’est que du papier. Sa valeur est uniquement due à la confiance que nous avons dans le chiffre qui est indiqué dessus.

En résumé, n’importe quoi ayant les 4 propriétés ci-dessus pourrait servir de monnaie du moment que ses utilisateurs ont confiance dans le fait qu’ils pourront toujours l’échanger contre des biens qu’ils désirent acquérir (par exemple, au début de l’humanité, les coquillages servaient de monnaie).

Les cryptomonnaies sont-elles différentes des monnaies classiques ?

Oui.
Tout d’abord il s’agit de monnaies «du fait des usages» et personne n’est obligé d’accepter un paiement ou un remboursement de dette en cryptomonnaie. Ensuite, les cryptomonnaies s’échangent uniquement en ligne. Il n’existe ni pièces ni billets.

Enfin, contrairement aux FIAT monnaies qui sont gérées par les banques centrales, les cryptomonnaies sont décentralisées. Cela signifie, d’une part, qu’il n’y a pas d’autorité unique qui décide de la production ou de la destruction de la monnaie et, d’autre part, qu’il n’y a pas n’ont plus une banque unique qui trace vos transactions. L’ensemble de la communauté sait qu’une transaction a été réalisée tel jour entre le portefeuille A et le portefeuille B et pour quel montant.

Les avantages et inconvénients des cryptomonnaies

Les avantages de l’investissement dans les cryptomonnaies sont nombreux :

  • Les cryptomonnaies ne peuvent pas être soumis au dictat unilatéral d’une banque centrale
  • Elles ne sont pas stockées sur un compte bancaire détenu par une banque privée, elles ont donc moins de chance de pouvoir être saisies par des créanciers (un peu comme de l’argent liquide que l’on peut dissimuler)
  • Elles ne sont pas (ou peu) impactées par une panne matérielle
  • Elles sont protégées sans limite en cas de faillite d’une ou plusieurs banques puisque stockées partout le réseau
  • Il est facile de dissimuler son identité (c’est d’ailleurs ce qui encourage de nombreux criminels à utiliser les cryptomonnaies)
  • Les frais liés aux échanges sont souvent décolérés du montant et du lieu des transactions, ce qui en fait des instruments efficaces pour transférer des sommes importantes à travers le monde

Tout n’est pourtant pas rose du côté des inconvénients :

  • Comme il n’y a pas de régulateur et que le marché est relativement étroit, les cryptomonnaies sont très volatiles (citons par exemple le Bitcoin qui est passé en un an de 3300$ à 64 000$ pour redescendre actuellement à 30 000$ juste du fait de rumeurs)

Les cryptomonnaies n’ont donc pas, à ce jour, une des propriétés essentielles des monnaies qui est d’être une réserve de valeurs

  • Les frais et les temps pour traiter une transaction sont variables en fonction de l’encombrement du réseau. Si une transaction n’est pas prioritaire (si elle est associée à un niveau faible de frais), elle peut mettre plus d’une journée avant d’être traitée (imaginez un peu la queue à la caisse…). Par exemple fin juin 2021 lorsque les autorités chinoises ont commencé à fermer des centres de minage, les réseaux de cryptomonnaies ont été embouteillés et les frais sont montés à plus de 58$US par transaction. Cela est peu si on transfert des dizaines de milliers d’Euros, mais c’est irréaliste si on veut se payer un café. Les cryptomonnaie ne peuvent donc pas constituer des moyens de paiement pour les transactions de tous les jours
  • Elles sont sujettes aux fausses manipulations. Vos avoirs en cryptomonnaies sont représentés par des suites de chiffres (une adresse par transaction, un peu comme un billet de banque dans votre portefeuille). Si par mégarde vous effacez cette suite de chiffres votre argent est perdu

A titre d’exemple, le 24 Juin 2021 à Dijon, entre 40 et 58 millions d’euros en cryptomonnaie gérés par l’association RR Crypto, ont
disparu après que « le portefeuille de cryptoactifs » ouvert par l’association a été « réinitialisé ».

  • Les vols et les arnaques sont courants et portent sur des montant faramineux
    • En 2014, la plateforme Mt Gox se fait voler plus de 750 000 Bitcoins (plus de 20 Milliards d’Euros au cours actuel)
    • En 2017, la créatrice de la cryptomonnaie OneCoin, Ruja Ignatova, a disparu, emportant avec elle les économies de plus de 3 millions de victimes pour l’équivalent de 4 milliards de dollars
    • En 2020 la plateforme Mirror Trading International « disparait », emportant avec elle 23 000 Bitcoins (690 M€ au cours actuel)
    • En avril 2021, les dirigeants de la plateforme d’échange Africrypt, basée en Afrique du Sud, disparaissent avec un butin évalué à 69 000 Bitcoins
    • En avril 2021, le fondateur de la plateforme Thodex, basée en Turquie, s’est enfuit emportant avec lui plus de 35 000 BTC laissant sur la paille plus de 390 000 investisseurs
    • On ne compte plus les faux sites ou les mails de phishing

Faut-il investir dans les cryptomonnaies ?

Si vous aviez investi 1€ en Bitcoin à sa création en 2009, vous seriez aujourd’hui à la tête d’un capital virtuel de 126 millions d’Euros. C’est donc tentant. Mais ce même Euro investi en avril 2021 aurait perdu la moitié de sa valeur en juillet 2021.

Il est donc difficile de répondre dans l’absolu à cette question, et de manière générale car il existe actuellement plus de 6 700 cryptomonnaies différentes ayant chacune leur particularité. On peut toutefois remarquer, qu’à l’heure où nous écrivons ces lignes, la plupart des cryptomonnaies connaissent de lourdes baisses suite au contexte mondial dramatique. Le marché est très volatile, et certaines cryptomonnaies peuvent connaître des évolution très significatives selon le contexte, la période, les rumeurs ou les tendances. Le marché, jusqu’alors assez libre, se retrouve en ligne de mire de certains gouvernements.

Les états ont jusqu’à présent laissé libre cours aux cryptomonnaies et à leur plateforme d’échange, mais le vent tourne. En effet, un projet de loi en Inde prévoit d’interdire la possession, l’émission, l’exploitation minière, le commerce et le transfert de cryptoactifs dans tout le pays d’ici la fin d’année.
En mai 2021, la Banque centrale de Chine a ordonné aux banques chinoises de ne plus fournir de compte et de services bancaires aux personnes ayant investi dans des cryptomonnaies. Le gouvernement chinois a également interdit les activités de minage de cryptomonnaie sur son territoire et a demandé aux fournisseurs d’électricité de couper le courant des sociétés et des individus soupçonnés de se livrer à cette activité.
Les Etats-Unis et l’Europe restent pour l’instant ouverts à l’utilisation des cryptomonnaies. Mais de nombreuses voix commencent à demander, à minima, une régulation stricte du système (En France la loi de finance rectificative de 2019 a commencé en ajoutant un article (le 150 VH bis du code général des impôts) pour taxer spécifiquement les plus-values générées par les cryptomonnaies).

Donc à moins d’être un trader à l’affut de la moindre rumeur pour faire des allers/retours rapides, il nous semble plus prudent de se tenir à l’écart ou à minima d’attendre une baisse encore plus significative des cours avant de rentrer sur le marché des cryptomonnaies.

Autre point très important à prendre en compte, vous pouvez aujourd’hui être virtuellement millionnaire dans une cryptomonnaie. Mais tant que vous ne pouvez pas les convertir en biens matériels ou en monnaie ayant cours légal (les FIAT monnaies) cela ne vous sert à rien. Très peu de sites permettent actuellement de vendre des crypto monnaies contre des biens réels ou des FIAT monnaies et quand c’est la cas, c’est pour des montants limités.

De plus si demain, l’Europe et les USA suivent la direction de la Chine et de l’Inde (déjà un tiers de la population mondiale), les cryptomonnaies ne vaudront simplement plus rien. Néanmoins, la technologie utilisée par les cryptomonnaies (la blockchain) peut être utilisée dans de nombreux domaines de l’économie (assurance, suivi d’objets connectés, authentifications de diplôme ou de contrats commerciaux, actes notariés…).

Il est donc plus judicieux d’investir dans des entreprises développant des applications autours de la blockchain que directement dans les cryptomonnaies, diversifiant ainsi vos investissements.